Transcription révisée de la conférence téléphonique FLN.AX sur les résultats ou la présentation du 21 au 20 avril à 1,00 GMT


SYDNEY 14 mai 2020 (Thomson StreetEvents) – Transcription modifiée de la conférence téléphonique ou de la présentation des résultats Freelancer Ltd mardi 21 avril 2020 à 13 h 00 GMT

* Sarah Z. Tang

Bienvenue dans la mise à jour des activités du premier trimestre 2020 de Freelancer Limited. Je voudrais vous présenter l’hôte, Matt Barrie, PDG de Freelancer Limited. Allez-y, Matt.

Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Fondateur, PDG et PDG [2]

Génial. Merci et bienvenue aux résultats financiers du premier trimestre 2020 pour Freelancer Limited. Aujourd’hui, nous sommes de garde, Neil Katz, directeur financier; nous avons Adam Byrnes, qui est vice-président des produits; et nous avons Sarah Tang, qui est vice-présidente des entreprises et des ventes. Si vous souhaitez, après les commentaires, poser une question à l’une des quatre personnes, n’importe lequel d’entre nous sera heureux de répondre à votre question.

Je vais donc passer au commentaire maintenant. Pour ceux d’entre vous, je vais travailler sur la version que nous avons installée chez ASX il y a environ une heure.

À commencer par un flux de trésorerie et des activités trimestriels. Nous avons livré des rentrées de fonds de 13,9 millions $ au cours du trimestre, en baisse de 1% par rapport à PCP. Le volume brut des paiements de groupe pour le trimestre a atteint un record de 210,2 millions de dollars, en hausse de 2,9% par rapport au PC.

En divisant les segments, le volume de paiement brut de Freelancer s’élevait à 43,6 millions de dollars, en baisse de 5% par rapport à PCP. Et le segment Escrow de GPV a été un record global de 166,5 millions de dollars, soit une augmentation de 5,2% sur PC. Nous avions un flux net de trésorerie d’exploitation positif, d’environ 0,5 million $ pour le trimestre, et avons terminé le premier trimestre avec une trésorerie et des équivalents de trésorerie variant de 9% à 34,9 millions $ au quatrième trimestre.

Donc, la segmentation. Dans Freelancer, bien sûr, en 2020, nous avons vu une grande expérience forcée du travail sur Internet. Nous avons vu un peu de perturbation au début et au milieu du trimestre, suivi d’une étape assez prononcée dans les activités car chaque emploi dans le monde est fondamentalement contraint à une nouvelle façon de faire des affaires, qui fonctionne essentiellement en ligne. J’ai mentionné que le GPV de notre segment a été légèrement réduit à 43,6 millions de dollars, soit 5% de moins, et les flux de trésorerie ont été réduits de 1% au premier trimestre. Comme je vais en parler dans une seconde et le type de marche utilisé des graphiques, je veux dire les perturbations qui se sont produites dans diverses régions. Vous pouvez le voir très clairement, les écluses telles qu’elles se sont produites dans le pays par état. Dans certains pays, ils étaient assez sérieux, comme la Chine. Dans d’autres pays, ils sont moins graves et se rétablissent assez rapidement, et ont en effet pris assez rapidement des mesures clés pour les hauts récents réels.

Les revenus du trimestre ont été affectés par une baisse de 1,2 million de dollars des revenus des services d’ingénierie, principalement parce que nous avons terminé la plupart des travaux pour Arrow Electronics et devancé le produit minimum vendu sur le marché à la période de base au cours de laquelle il commencera à vendre ses produits. Par conséquent, nous nous attendons à ce que d’autres clients le gagnent bientôt. En fait, nous sommes en train de négocier des contrats alors que nous parlons à quelques clients des revenus de l’ingénierie, et nous pensons que cela va être assez compensé – d’une manière assez simple.

Je vais maintenant parler un peu plus en détail du type de pays par pays et du type de ce qui se passe avec le pigiste. Tout d’abord, commençons par le négatif, et c’était la Chine, où nous avons vu des perturbations importantes lorsque le pays est entré dans le blocus. En fait, nous – dans certains domaines, c’était si grave que nous pensions que l’Internet était essentiellement désactivé ou perturbé d’une manière qui limitait nos options – limitait la capacité des utilisateurs à utiliser réellement le site Web. Nous avons vu sur Internet que WeChat, par exemple, ne pouvait même pas envoyer de photos en essayant d’étouffer des informations en quittant le pays.

Les utilisateurs chinois sont principalement des indépendants qui travaillent principalement sur des projets hautement techniques, tels que des logiciels, des applications de téléphonie mobile, etc., qui sont à l’origine des projets haut de gamme. Nous avons remarqué qu’une connexion Internet ou une connectivité perturbe certains projets en cours. Ce n’est que fin février que nous avons réalisé que nous devions intervenir sur ces projets et en fait les équipes sous-opérationnelles pour déplacer les personnes qui ont posté ces emplois vers de nouveaux pigistes, car les pigistes ne pouvaient pas faire le travail.

En plus de tout cela, il y avait quelques complications dans lesquelles nous étions essentiellement en avance sur une large diffusion de spam. En fait, nous avons beaucoup travaillé dans notre groupe de confiance et de sécurité. Et nous essayons vraiment de qualifier les clients et de les faire franchir beaucoup plus d’obstacles en termes d’auto-identification, de vérification des paiements, d’identification, d’auto-vérification avec KYC et ainsi de suite afin qu’ils puissent participer au marché. Je veux dire, nous avons eu une très, très grande action en Chine en même temps. Globalement, l’impact de cette évolution est d’environ 2,8% GMV au cours du trimestre par rapport au quatrième trimestre pour la Chine.

Mais ensuite vous passez au reste du monde, et il y a quelques photos dans le commentaire à ce sujet. Encore une fois, nous avons pu observer les verrous qui tournent en quelque sorte autour des pays dans nos mesures. Le 1er mars 2020 a été une sorte de fait marquant au cours de l’année jusqu’à présent. Le 8 mars, une sorte de réalité a frappé le monde occidental et il est devenu clair qu’il ne s’agissait pas uniquement du virus chinois. En fait, cela deviendra une pandémie mondiale, et ce fut la semaine où S&P s’est officiellement effondré. Vers le 9 mars, l’Italie a instauré une quarantaine nationale restreignant la circulation des personnes et a fini par passer du travail de bureau au travail à domicile. Et la Californie, a suivi les départements du 20e et New York 22. À peu près à ce moment-là, nous avons vu une baisse des statistiques, comme vous pouvez le voir dans les graphiques que nous avons joints. Nous avons vérifié ces données avec d’autres – nos pairs sur le marché. Par exemple, je suis un bon ami de Patrick Llewellyn de 99 Designs, qui a en fait constaté un impact très similaire dans ses statistiques. Nous étions essentiellement au sommet de l’infrastructure pour nous assurer que les tests, les ajustements, etc., pour nous assurer que ce n’était pas vraiment quelque chose que nous avions causé en interne et que c’était, en fait, de notre extérieur, essentiellement du trafic et un manque de rentabilité. Activités Internet.

Ce que nous avons vu à peu près à partir de la 15e semaine, c’était essentiellement après la baisse initiale, nous avons vu une tendance à la hausse assez stable. Les deux premières semaines étaient toujours en mode de reprise, mais une tendance de croissance assez linéaire. Mais alors, quand il est arrivé au 29 mars, nous avions atteint de nouveaux sommets pour l’année. Et régulièrement, les 3 dernières semaines de chaque semaine ont atteint un nouveau sommet après cela. Nous avons donc constaté une reprise assez rapide du travail à domicile. Et en fait, maintenant l’activité est beaucoup plus élevée qu’elle ne l’était le reste du début de l’année.

Je veux dire, de façon anecdotique, nous avons eu une transition assez douce pour travailler de chez nous avec notre personnel, avec ces 400 employés et quelque chose dans l’entreprise. Nous avons eu une très bonne planification de la part d’Yves Sy, qui est notre vice-président associé des opérations techniques. Mais pour l’anecdote, la première semaine pour nous a été de bien configurer l’ordinateur à la maison, d’ajuster l’environnement de travail et de s’habituer à un nouveau type de paradigme de travail.

Nous avons également remarqué que, depuis le verrouillage des mesures, le monde occidental, au moins, fait beaucoup plus. Ils travaillent le week-end ainsi que les jours de semaine, où les week-ends maintenant pour le samedi, le dimanche ressemblent un peu plus au lundi ou au vendredi. Nous avons donc beaucoup plus d’activités qui sont vraiment réalisées tous les jours de la semaine.

À Pâques, vous voyez généralement des mesures mesurées. Cette Pâques, fondamentalement, personne n’est parti en vacances et tout le monde a travaillé, et nous avons eu une période de Pâques assez phénoménale par rapport à toutes les autres Pâques que nous avons eues.

Du côté indépendant, nous verrons également une augmentation des statistiques, et j’ai en quelque sorte parlé des projets et des concours ici, tous deux séparément. Pour les concours, nous constatons une forte augmentation du nombre d’utilisateurs qui postulent et du nombre de candidatures. Ainsi, nous constatons une augmentation de près de 30% du nombre d’utilisateurs qui se sont inscrits aux concours au cours des 3 derniers mois. Et nous constatons que le nombre de candidatures a augmenté de 65% par rapport à l’année dernière en janvier ’19. Donc, en fait, nous obtenons actuellement environ 912 000 inscriptions à des compétitions, et il semble que cela continue de croître. Cela signifie que si vous publiez un concours sur le site, vous recevrez en moyenne environ 200 entrées pour votre concours. Et vous devez vous rappeler que les compétitions commencent à 10 $ et augmentent. Pour l’anecdote, j’ai lancé un concours de logo il y a 2 semaines, début avril, pour 100 $, et j’ai reçu plus de 940 inscriptions pour mon concours. D’une certaine manière, ils sont victimes de leur propre succès. En fait, beaucoup de travail est effectué pour une somme d’argent relativement faible. Et lors du dernier concours de cartes de visite auquel nous avons participé pour 10 $, plus de 430 entrées sont arrivées, et ces chiffres continuent d’augmenter assez rapidement. Il y a donc beaucoup d’activité.

De même, sur les projets, le nombre de soumissionnaires actifs a augmenté mensuellement au cours du trimestre, où il a augmenté de 67% de janvier 2020 à mars 2020. Ainsi, il y a beaucoup plus de demandeurs d’emploi sur le marché. Comme vous vous en doutez, vous constaterez une concurrence accrue et le montant moyen de l’offre a diminué au cours des deux dernières années. Cependant, cela ne reflète pas la taille moyenne du projet. Nous travaillons pour accroître la capacité des gens à travailler ensemble et développons lentement des fonctionnalités pour les personnes travaillant en équipe. Ainsi, la taille moyenne du projet – la taille du projet achevé continue de croître en général.

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En termes de développement de produits, nous mettons vraiment l’accent, comme vous le savez, trimestre par trimestre, sur l’amélioration du front-end de notre application Web et sur le nouveau bundle, qui permettra un chargement très rapide des pages, une meilleure apparence et des taux de conversion. Nous nous sommes plutôt concentrés sur cela. Nous rendrons également les pages pleinement pertinentes. Et cela se poursuivra au deuxième trimestre, où nous espérons pouvoir supprimer le site mobile hérité m.freelancer.com au cours du trimestre, car l’ancienne façon dont vous avez pris soin des appareils mobiles a créé un site mobile complètement distinct. Vous pouvez le faire dès aujourd’hui en utilisant le Web réactif, et nous espérons commencer à travailler avec les pages non abonnées de ce trimestre. Cela devrait conduire à un gain considérable de référencement et de taux de conversion mobile, car la version dot du site Web est une version très raccourcie du site Web principal et manque de beaucoup de contenu et de fonctionnalités. Ce sera donc une grande victoire pour nous, et nous espérons marquer ce trimestre. Et Adam Byrnes en parlera un peu plus loin dans les Q&R.

Nous avons beaucoup investi dans l’amélioration de l’apparence et de la convivialité des pages. Et surtout ce trimestre, nous nous sommes concentrés sur la modernisation de l’apparence du contenu, dans certains cas, la réduction du temps de chargement des pages en mode sous-seconde, et nous devons le transférer à l’ensemble du site Web. De plus, le sous-produit a amélioré la productivité du produit et la vitesse de développement. De cette façon, nous commençons en fait à faire face aux invités dans une certaine mesure lors de l’affichage des fonctionnalités du site Web, ce qui était formidable après une longue période de paiement par l’équipe technique.

Nous avons également consacré beaucoup de travail à l’offre de l’entreprise. Nous avons étendu nos capacités pour permettre l’embarquement, l’intégration et la gestion en douceur, y compris la facturation par authentification unique et d’autres facturations liées au travail, la gestion des contrats et l’analyse pour nos clients commerciaux.

Nous avons également amélioré notre système de paiement horaire dans l’application de bureau et nous avons constaté une augmentation d’environ 21% des heures suivies sur PC.

Dans notre recruteur, notre offre de services de gestion, qui est notre couverture avec l’aide de 24/7, où nous pouvons – l’un des membres de notre équipe vous aidera à trouver le bon pigiste et garantir le placement ainsi que nos pilotes. ce qui vous aidera dans le travail en classe, travailler avec tout ce que vous devez faire dans votre projet. Nous avons vu une augmentation de 10% par rapport au quatrième trimestre au premier trimestre en termes d’utilisation du service Recruiter et de 35% sur PC. Nous avons également réussi à augmenter notre plateforme d’élite de 1%, qui a augmenté d’environ 10% depuis le quatrième trimestre, et le nombre total de participants au programme d’environ 15% depuis l’année dernière.

Nous avons également apporté des améliorations majeures aux affaires locales et aux services extérieurs. Nous avons en fait effectué une sorte de mise à niveau, la capacité de déterminer essentiellement les emplacements source et de destination, ainsi que l’équipement et des parties de la formation pour effectuer des tâches basées sur l’emplacement. Nous l’avons fait parce que nous avons deux principaux utilisateurs professionnels travaillant comme pilotes dans les services sur le terrain, l’un dans les télécommunications et l’autre dans le matériel informatique. Les télécommunications seront effectivement mises en œuvre dans plusieurs pays dans le cadre d’un projet pilote. Le matériel est situé dans un pays asiatique. Et il y a des choses assez excitantes dont nous pourrons parler plus tard parce que nous pouvons montrer un peu ce que font les gens et leur parler un peu plus en détail. Mais jusqu’à présent, nous avons créé de très bons résultats pour cette société de matériel informatique. Et encore une fois, il existe un potentiel mondial pour que cela passe par un pilote.

Et puis nous avons aussi des choses assez excitantes qui se passent avec l’API. Nous présenterons bientôt une application de démonstration qui montrera la puissance de ce que vous pouvez réellement faire avec Freelancer. Et cette application de démonstration est essentiellement Uber pour la photographie. Ainsi, vous pourrez définir un emplacement et – n’importe où dans le monde, avoir un endroit (silencieux), prendre une photo en quelques heures et l’envoyer à l’intérieur, et cela montrera très clairement votre portée et votre liquidité sur notre marché. Vous pouvez donc l’attendre avec impatience. Probablement au deuxième trimestre, il sera publié dans une démo.

En termes de ventes, nous continuons à signer des PME, y compris la société de communication mondiale, FMCG et ainsi de suite. Sarah Tang est disponible sur appel si vous souhaitez lui demander plus d’informations sur cette activité. Veuillez noter que nos MSA par défaut n’ont aucune obligation minimale. Et où ils se trouvent, nous l’appellerons explicitement.

Nous avons également remarqué qu’un certain nombre de nos clients d’entreprise acceptent la société dans le cadre de leur stratégie COVID-19. Deloitte en est un exemple, où nous avons livré MyGigs. Le PDG s’est levé sur scène et a déclaré que cela faisait désormais partie de sa stratégie de réponse aux coronavirus, et nous étendons rapidement ce nombre à 50 000 utilisateurs. Aujourd’hui, c’est plus de 13 000 – je veux dire, en fait 14 000 utilisateurs sur la plate-forme. Et cela va 52 000 utilisateurs très rapidement. Et cela fait partie de ce qu’ils appellent un fournisseur – ou le transformer en une source, où vous pouvez augmenter l’utilisation de votre personnel en demandant à votre propre personnel de publier des projets à votre propre personnel. Et c’est évidemment une approche qui vous permet de publier des projets indépendants et d’utiliser le travail dans le cloud et toutes les efficacités et les échelles et la portée que vous pouvez atteindre de cette façon.

Nous avons également lancé un projet pilote avec une autre société technologique FAANG pour la photographie aux États-Unis, ainsi qu’une compagnie aérienne. Et il existe un certain nombre de très bons exemples avec lesquels nous nous présenterons de plus en plus au fil du temps en termes de ce que nous faisons avec nos clients commerciaux. Mais encore une fois, Sarah Tang est dans l’appel et je peux répondre à toutes vos questions.

J’appelle, il y a aussi pas mal de travail à faire pour faire respecter la loi. C’est une chose permanente qui – puisque nous opérons dans toutes les juridictions du monde, nous avons un certain nombre de choses que nous devons traiter à un certain niveau chaque mois. En Inde, il y a maintenant une autre exigence fiscale où nous allons voir un peu de travail autour de l’exonération fiscale et ainsi de suite. Neil Katz est de garde si vous souhaitez poser des questions à ce sujet. Mais il est important de le noter, car nous opérons dans toutes les juridictions, nous avons beaucoup d’activités en lien avec l’ingénierie.

Passez à l’engagement. Dans le segment séquestre, nous avons atteint un volume de paiement brut brut de 166,5 millions de dollars, soit 5,2% de plus que le PC. En dollars américains, cela représente 110 millions de dollars. Le volume des transactions continue de croître grâce à des partenariats dans certaines de nos catégories, domaines et adresses IP les plus populaires. Nous avons assez – certaines de ces catégories où nous avons une très, très bonne affinité avec le produit, nous nous développons extrêmement rapidement. Nous avons environ 70% de tous les IPA en Amérique du Nord pour les seuls intermédiaires qui nous utilisent réellement. Et comme je l’ai mentionné dans le rapport annuel, au cours des 2 dernières années dans cette catégorie, nous avons augmenté d’environ 530%, pour atteindre environ 51 millions de dollars en GPV.

Nous avons ajouté un soutien au dollar canadien en 2019 avec un partenaire clé dans le secteur automobile, qui est encore en phase de démarrage, et au Québec, nous avons également reçu une licence pour faire des affaires avec de l’argent, répondant ainsi à nos exigences en matière de licences au Canada.

Nous avons obtenu une licence aux États-Unis ou autrement autorisés à opérer dans 48 États américains après avoir obtenu une licence de transfert d’argent en Alabama. Nous sommes dans les toutes dernières étapes de l’approbation pour travailler à New York. Et après cela, nous n’avons que Hawaii et le Nevada, et nous avons terminé pour American Hawaii a une avenue distincte, où vous ne pouvez pas utiliser le mot séquestre en votre nom si vous n’avez pas de licence pour vendre des biens immobiliers. Nous travaillons simplement avec eux comme nous le faisons. À Hawaï, nous avons un montant assez réduit. Et le Nevada a sa particularité, où ils n’acceptent pas les chèques tiers de Bishop ou Kroll et ainsi de suite. De cette façon, nous avons livré des chèques de la police fédérale australienne, des vérifications des antécédents de la nouvelle Galles du Sud, etc. Et nous essayons simplement de répondre à cette particularité du régime de licences avec cela.

Et aussi – je suis très heureux de pouvoir annoncer qu’après plusieurs discussions à ce sujet, nous avons demandé une licence pour le Royaume-Uni. C’est donc maintenant pour le Royaume-Uni, donc en gros nous avons un Royaume-Uni déposé, déposé; Canadien, assigné; Australien, assigné; et aux États-Unis, 48 ​​des 50 États. Et puis il y a quelques petits territoires où l’on travaille un volume réduit (incompréhensible) avec 4 pays sur 5 dans Five Eyes.

Nous continuons à développer des partenariats avec l’engagement. Nous nous intégrons activement aux 2 principaux marchés automobiles en Amérique du Nord, qui sont tous deux 1 dans leurs catégories. En outre, le marché des véhicules utilitaires, le marché des applications. En fait, nous avons un autre grand marché d’applications avec lequel nous sommes actuellement en négociations commerciales et sur plusieurs marchés pour la vente et la distribution d’équipements de protection individuelle.

Juste là-dessus. Nous remarquons de plus en plus les EPI – un nombre croissant de transactions d’EPI sont mises en place sur l’engagement. La force du cadre, je le qualifierais de significatif. Nous commençons à voir des gens proches. Nous recevons environ 6 à 10 transactions par jour, et certaines d’entre elles sont assez importantes. Alors maintenant, nous le faisons. Apparemment, un tas de presse qu’ils faisaient sur les EPI. Nous avons en fait mis un terme à de nombreuses fraudes dans ce domaine. Nous avons trouvé un certain nombre de sites Web en cours de création – ils ont l’intention de vendre des choses comme les respirateurs N95, où ce sont en fait des escrocs qui demanderont 30% de votre paiement à l’avance, 40% lorsqu’ils sont chargés sur un camion, et le reste plus tard. Bien sûr, ils prennent le premier paiement et partent. Certains de ces sites ont déjà été détruits. Nous travaillons avec une variété de journalistes pour les attraper. Il y a un lien vers l’article Mashable dans lequel nous avons été capturés – quelqu’un déguisé en 3M Espagne. Nous avons un autre site Web, ce qui est encore pire, et nous travaillons actuellement avec un journaliste pour détruire et faire une exposition. De plus, nous avons trouvé du matériel volé de la Croix-Rouge d’une valeur de 20 millions de dollars en Chine. Au moins, nous n’avons pas pu inspecter les marchandises, mais nous avons envoyé des inspecteurs pour les inspecter et nous avons constaté que l’accès était refusé, puis nous avons téléphoné aux courtiers qui tentaient de vendre l’équipement. Il s’avère qu’ils ont admis qu’il avait été volé. C’est ainsi que nous l’avons signalé à la Croix-Rouge. Donc, il y a beaucoup d’activité et je pense que nous continuerons à obtenir beaucoup de reconnaissance pour notre travail et à arrêter les arnaques dans ce domaine. Vous pouvez comprendre qu’il s’agit actuellement d’un espace très, très actif avec COVID-19 dans le monde entier.

De plus, il y a beaucoup de méfiance sur le marché. Les canaux de distribution traditionnels sont fissurés ici. Et il y a beaucoup d’intermédiaires qui assurent la transition – les transactions entre acheteurs et vendeurs, et dans cet espace, il y a beaucoup de demande, beaucoup de demande. Je pense donc que c’est un autre espace qui peut – un autre domaine qui se développera assez rapidement pour nous.

Je vais maintenant brièvement parler uniquement de Startcon. Évidemment, nous avons traversé cette dernière année avec environ 4 300 participants, ce qui représente environ 14% par rapport à la même période l’an dernier. Nous avons eu d’excellents orateurs là-bas. Au centre se trouvait l’honorable Malcolm Turnbull, l’ancien Premier ministre australien. Dr. Christyl Johnson de la NASA. Nous avions John McAfee et ainsi de suite. Nous ne le lancerons pas en 2020 en raison de COVID-19, ce qui améliorera les revenus du groupe d’environ 0,5 million de dollars. Nous prévoyons également que le rapport annuel sera publié le 24 avril, alors restez à l’écoute. C’est dans quelques jours de plus. Et nous avons eu un flux de trésorerie d’exploitation net positif de 0,5 million de dollars pour le trimestre, et nous nous sommes retrouvés avec une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 34,9 millions de dollars, en hausse de 9% par rapport au quatrième trimestre.

Maintenant opérateurs, j’aimerais que vous l’ouvriez pour des questions et des questions. Je vous rappelle encore une fois que nous recevrons Neil Katz, directeur financier, sur appel; Adam Byrnes, vice-président de la croissance et des produits; et Sarah Tang, qui est vice-présidente des entreprises et des ventes. Alors maintenant, vous pouvez adresser votre question à chacun de nous quatre. Et si vous pouvez vous ouvrir aux questions maintenant, vous adoreriez.

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Questions et réponses

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Opérateur [1]

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(Instructions de l’opérateur) Ici, nous sommes d’abord quelqu’un. Alors Dean de Cyan.

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Dean Fergie; Cyan; analyste, [2]

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Je voulais juste clarifier un peu plus le statut d’Arrow et de l’affaire. Je n’étais pas tout à fait clair – il semblait y avoir un arriéré de revenus.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Fondateur, PDG et PDG [3]

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Cette. Ainsi – environ 99% des revenus que nous avons générés jusqu’ici grâce à Arrow sont uniquement des revenus provenant des services d’ingénierie. C’est donc essentiellement l’argent qu’ils ont payé pour personnaliser le site Web qu’ArrowPlus est géré par des pigistes. Nous avons atteint cet objectif et l’avons livré en direct. Et donc le travail d’ajustement a quasiment baissé car il n’y a plus de travail. Et maintenant, ils nous l’ont dit, c’est ce qu’ils appellent le produit du marché minimum, et maintenant ils se concentrent principalement sur le marketing. Donc, fondamentalement, notre objectif est de faire de l’argent avec GMV à partir de ces missions, pas avec des services d’ingénierie. Et l’engagement des services d’ingénierie, le travail de personnalisation a été essentiellement accompli avec succès.

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Dean Fergie; Cyan; analyste, [4]

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Bien. Donc, vous avez fait tout le travail sur le compte de l’accord il y a un an.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Fondateur, PDG et PDG [5]

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Cette. C’est maintenant à Arrow d’augmenter vraiment le volume sur le marché. La portée n’est pas très grande pour le moment, mais c’est à eux de se lancer dans le marketing, pas à nous.

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Opérateur [6]

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Notre prochaine question vient de [Arthur, St. Hill].

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Analyste non identifié, [7]

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À l’AGA, j’ai raison – et j’ai voyagé de Melbourne à Sydney pour vous rejoindre à l’AGA. Et puis vous avez dit que vous aviez fait quelques annonces importantes fin 2019. Je ne les ai pas entendues. Quelque chose est arrivé?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Fondateur, PDG et PDG [8]

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Je dois revenir sur les grandes annonces dont nous parlions à l’époque. Vous souvenez-vous exactement à quoi ils faisaient référence?

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Analyste non identifié, [9]

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Ne pas. J’ai juste ressenti – j’ai senti que c’était une belle allumeuse de votre part et j’ai regardé vers l’avenir. Mais nous y voilà. Ma vraie question est la suivante. Et c’est ce que je suis très impressionné par ce que vous faites, et merci beaucoup pour votre travail acharné. Vous avez résumé ici une merveilleuse course. Il a de bons bourgeons. Il y a – il s’est bien entraîné. Mais qui avez-vous dans votre organisation qui le dirige? Parce que je vois cette merveilleuse série de produits, mais je n’entends pas parler de marketing. Et je me demande en quelque sorte si vous permettez aux gens d’être tellement attirés par eux qu’ils viennent à vous, et non pas que vous deviez venir à eux. Pouvez-vous commenter l’aspect marketing de votre organisation?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Fondateur, PDG et PDG [10]

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Bien sûr. Eh bien, nous faisons beaucoup de communication et de presse. En fait, j’étais à YM ce matin pour en parler à l’équipe américaine. Nous avons probablement une dizaine de choses à paraître le mois prochain, dont nous pensons qu’un bon nombre devraient être assez importantes. Adam Byrnes, dont vous pouvez probablement parler du côté marketing du référencement et du référencement, le genre de choses que nous faisons là-bas. Dépensons un pourcentage relativement faible des revenus de marketing par rapport à leurs homologues américains de la Silicon Valley qui dépensent généralement de 50% à 200% en marketing.

Quoi – la façon dont nous pensons au marketing, nous aimons nous assurer que nous obtenons un bon retour sur notre dollar assez rapidement lorsque nous dépensons en marketing rémunéré. Nous avons donc des critères assez stricts sur la vitesse à laquelle nous devons générer un retour financier. Et ce que nous ne voulons pas faire, c’est que nous ne voulons pas faire ce que beaucoup d’entreprises de la Silicon Valley feront, c’est-à-dire qu’elles calculeront la valeur à long terme d’un client sur une période de temps et ensuite elles les dépenseront en termes de coûts pour acquérir ce client. Et puis ils espèrent obtenir un remboursement au cours des 3 ou 4 prochaines années. Nous avons une période de récupération beaucoup plus courte compte tenu de nos dépenses de marketing. Et donc nous pouvons être un peu plus rapides à nous adapter aux chaînes car elles évoluent par rapport à leur rentabilité. Ce que nous ne voulons pas, c’est que nous ne voulons pas être une entreprise qui adopte le modèle de croissance Uber, qui consiste essentiellement à trouver une base d’investisseurs plus importante et à collecter constamment des fonds, à collecter des fonds, à collecter des fonds et à diluer les actionnaires pour synthétiser essentiellement la croissance.

Nous pensons que l’un de nos pairs aux États-Unis est ainsi, ce qui est fondamentalement un flux de trésorerie profondément négatif. Parce qu’ils dépensent beaucoup d’argent en marketing pour tester le nombre de revenus, et je pense que c’est insoutenable, surtout si à un moment donné le marché des capitaux ferme pour eux. Je pense qu’ils peuvent avoir un petit problème. Mais nous faisons beaucoup de choses sur le plan marketing. Nous essayons de maximiser nos efforts pour le dollar lorsque nous le faisons. Adam Byrnes, voulez-vous peut-être commenter ce que nous faisons numériquement avec le référencement, GiveGet, le marketing sur les moteurs de recherche et tous les autres canaux de marketing rémunérés et organiques sur lesquels nous travaillons?

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Adam Byrnes, Freelancer Limited – Vice-président du produit et de la croissance [11]

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Oui absolument. Comme Matt l’a mentionné, nous avons évidemment un mélange de types de relations publiques et d’autres types, je suppose, de marketing doux, mais nous faisons aussi beaucoup de marketing numérique. Nous avons une consommation extérieure assez importante, en fait très importante. Et nous avons – nous avons quelques personnes qui gèrent et passent chaque jour comme ça. Ils annoncent généralement des mots clés à forte intention dans le but d’encourager évidemment les gens à travailler. Nous travaillons également sur quelques autres types de notoriété de la marque, ainsi que sur certains mots clés plus longs. Et nous l’avons élargi un peu récemment. Et puis, je suppose, en passant à une sorte de GiveGet et à d’autres choses, nous faisons aussi beaucoup – eh bien, nous commençons et espérons faire beaucoup plus autour du marketing viral dans un avenir proche. Le schéma de base ici est de fournir une sorte de promotion dans laquelle quelqu’un peut recevoir 20 $ en retour, invitant un ami, et cet ami obtient 20 $ de lui-même. Et c’est vraiment, vraiment addictif et vraiment puissant. Uber, par exemple, l’utilise pour démarrer une partie décente de sa nouvelle entreprise. Nous avons donc actuellement un tel plan et nous avons évidemment apporté un certain nombre de changements pour améliorer sa conversion.

Mais oui, je dirais que ceux-ci sont, je pense, principalement mentionnés. Un autre sur lequel nous passons beaucoup de temps est le référencement, qui est géré par notre équipe de contenu. L’équipe de contenu est actuellement très concentrée sur tous les coronavirus et essaie vraiment d’en parler, tant de la lentille Escrow que de la lentille Freelancer. Mais en gros, pendant tout ce temps, l’équipe est en train de construire une grande table de contenu que Google indexe à son tour et amène du trafic vers des sites. Malgré le fait qu’il ne s’agit pas, je suppose, d’un marketing traditionnel avec une messagerie marketing traditionnelle, il génère en fait beaucoup de trafic et nous constatons une croissance assez spectaculaire de ce canal particulier.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Fondateur, président exécutif et chef de la direction [12]

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Et je pense que vous avez mentionné – où je pensais que vous aviez à l’origine de la question était en quelque sorte de parler de l’équipe derrière elle et du genre de personnes qui conduisent vraiment cela. I will say that the content team is run by Adam Smith, who was at finder, and finder basically generated $100 million a year revenue line from content marketing. So Adam has come on in the last year, and he’s really been spearheading this, and it’s really starting to execute quite well, but we’re seeing good results there.

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Unidentified Analyst, [13]

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Well, that’s great. It’s well known that Australians invent wonderful things and spend 90% of their money inventing it and developing it and then market it at 10%, whereas Americans spend 20% of the money developing something and 80% marketing it. And I just wanted to make this comment to ensure we weren’t going too far the Australian way.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [14]

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No, I appreciate that very much. I actually have a YouTube video where I talk about this in detail, my philosophy around marketing. It’s called the growth mindset. I’ll be happy if you want to follow up and send me an e-mail at matt@freelancer.com. I can share you a copy of it. But it talks about quite a lot of detail about how I think about marketing and kind of how we approach it. I’ll be happy to share it with you if you send me an e-mail.

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Unidentified Analyst, [15]

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That’s mattbarrie@freelancer.com?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [16]

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Matt. matt@freelancer.com.

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Unidentified Analyst, [17]

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Okay. And one last thing. I mean I’ve been with you fellows since you floated. And every time the share price sags a bit, I buy a few more. And I like that very much. However, you can’t be too thrilled at the present level of the share price. Is that because you’re not very visible? Or because people have an unrealistically dim outlook as to your future? Can you comment on that?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [18]

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Yes. Look, I think there’s a few things going on here. First of all, we have a fairly low free float. So we tend to get knocked around any of the direction fairly easily. So for example, today, right now, if I look at the sell side, there’s only 61,000 shares for sale. So if someone actually put a market order in to buy $40,000 worth of stock, the stock price would go to infinity, right? So we do tend to get up and down a fair bit, number one.

Number two, I think the market has been just waiting for some good results. We’ve obviously kicked a few on goals in Italy over the last recent periods. And we view it — my focus has really been heads down on the product, getting it great, doing — paying off the technical debt, really getting the product in a wonderful state to really drive the metrics. I think we also have the serendipity happening right now. In some ways, if you think of it, every cloud has a silver lining. Obviously, COVID-19 is a terrible thing for the world. But it’s actually going to be a very positive thing for us medium to long term. In fact, from now onwards, it looks like it’s going to be very strong for us.

So rather than going out there and doing a lot of investor relations, obviously, we’ve been focusing on the product, focusing on sales, focusing on enterprise customers, focusing on escrow. And I really want to demonstrate the results in quarterly results rather than go out there and having really more the American method of doing things, which is just promote the business regardless. So I think that we will be recognized in time for the work we’ve done. We have really bitten off a huge amount of technical debt, which I think has been to the detriment of the share price, but I think very positive to the long-term nature of the business. If we can get through the key items of getting all the web app working out there, which is basically the new stack, the front end, and we’re really now starting to go over the hump for that — and I think, Adam, maybe, you could talk about that in a second after I finish. That’s one big thing we’ve been doing with performance and so forth. We put a lot of work into the testing environments to make sure that when we push code, it’s a vital code, that we are not part of that Silicon Valley mantra of move fast and break things. So we can actually get quality float out there and build on that incrementally. Removing this mobile website, the old way of basically doing mobile and with the new front-end technology having been responsive, I think that will lift a whole bunch of different things. And we’ve also got a new series of apps that are coming out, which will replace both our Android and our iOS app, where effectively you bundle this responsive web app technology into the apps. And so you’ll have the full functionality of the website in a great experience on effectively native mobile for iOS and Android, which will mean that mobile users will no longer feel like second-class citizens, and that we’ll just have one code base everywhere. There’ll be one code base for desktop, one code base for mobile web, one code base for our native applications, which will mean that: a, the experience will be a lot better; b, you’ll have all the features there; and c, our developers are going to move a lot quicker and also will be a lot slicker.

So that was a huge amount of work. You’ve got to understand that many, many years ago, when we started this business, we acquired a website that was built really just by some Ukrainian freelancers. And it was very poorly written but had a lot of activity on it. And then for the first few years because I bootstrapped that business, I only raised enough money to purchase the website and $0 for operating capital until we went public. Really what we’re doing, we were just doing tweaks to the website to really drive the revenue. Now that works really well for driving revenue growth, but then it got to a point where we really had to pay off a lot of the technical debt and do the really hard surgery to build a proper global web business at the back of that.

And so we’ve been going through that. We’re now coming out the other side of that, and you’ll start to see some pretty amazing things. I want to also call out that we’ve actually got a — we’ve also rebuilt the entire design team. And we — over the course of the next few months, you’re going to see some pretty amazing things in terms of the look and feel of the design. The new art director for the business has won over 200 awards, and we’ve got some just incredible things coming out. So it’s been — I know investors have been a bit patient since the IPO. I know it’s just trading a little bit lower than the actual original IPO price, and it’s been a bit of a rollercoaster, that we think we’ve really done a lot of the hard work that needs to be done. And I think from here on — with hard work and patience and so forth, that we should see a sort of strip — stay trend up in terms of the cap and so forth of the business.

And I think when people start to realize what we actually have in our network, that we have the largest network of freelancers globally, 42 million users, that we have the biggest liquidity globally, that we have the reach with the ability to find any person you need very, very, very quickly for everything, sort of skill set, I think they’ll realize that — just how undervalued this business is. And I think that we’ll be pretty quickly recognized, again, because of the low free float, that would be pretty quickly recognized, a bit of the scramble from trying to get in front of it.

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Unidentified Analyst, [19]

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Thanks for the full answer. And thanks very much indeed to all of you, Matthew, in particular, for all the very hard and successful work, and we — I applaud that and support you vigorously.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [20]

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Great. And thank you very much for your support, and thank you for your question.

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Operator [21]

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Our next question is from [Matthew Stevens] dans [Efficient Capital.]

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Unidentified Analyst, [22]

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Just following on from Dean’s question a bit. With the Deloitte MyGigs service agreement, I recall there being an engineering services fee and the per-seat licensing with no minimum volume commitment.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [23]

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Yes.

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Unidentified Analyst, [24]

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So just to confirm, are the 13,000-or-so fleets currently that Deloitte have, are they currently revenue earning?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [25]

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Yes, they are. The engineering services — the bulk of the engineering services has not commenced yet for Deloitte. So we’ve only done a fairly minor amount of work for them, and we’re actually in the middle of contract negotiation for a much larger amount of work. So we’ve yet to generate the major amount of fees that we expect to generate from engineering services to Deloitte. Yes, they are currently paying per-seat licensing. That per-seat licensing number you’ve quoted was just for the initial pilot period, which is only up to about 10,000 seats. We’re actually now expanding to 50,000 seats. So there’s some stuff happening there as well, which will expand that revenue line.

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Operator [26]

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Our next question is from [Adrian Lee].

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Unidentified Analyst, [27]

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I just want to follow on from the question when you talk about how GPV was the main driver of revenue for enterprise. In regards — so is that on the actual Freelancer side that you get the revenue, not the freelance employer?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [28]

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Yes. So the revenue model with enterprise is very similar to the revenue model with the main marketplace, which is we charge 3% on the job poster side of work that’s been awarded and accepted, and we charge 10% on the freelancer side. Now the difference for enterprise is if they — if we believe that they’re going to do over 5 million GMV per annum, and really the minimum criteria for entering into an enterprise sales engagement with the enterprise team is 30 million GMV per annum, so we’re only really working with the very, very, very top companies with our actual field service representatives. Anything smaller than that, we pass off to Co-pilot, which is our managed service offering. We will waive that 3%. However, almost 100% — and Sarah, you can maybe correct me on those, but almost 100% of our engagements with enterprise go through our Preferred Freelancer Program. And our Preferred Freelancer Program charges an extra 5% on the freelancer side. So it goes from 3% on one side and 10% on the other side to 0% on the employer side and 15% on the other. So actually, it’s a net gain of 2% with the enterprise customers.

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Unidentified Analyst, [29]

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Yes. Okay. Is there, I guess, any — I guess, with the case of Arrow where there’s not enough volume or not as much volume as you’re sort of envisaging, is there sort of other pipeline of features that you can sort of get more revenue from that where you sort of have no control over that volume?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [30]

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Yes. Well, Arrow actually does have a minimum volume commitment. So they actually have a minimum revenue to us of USD 50,000 a month irrespective of the volume that gets going through. So there is actually a minimum volume commitment for Arrow, but we would like to see the Arrow GMV number substantially larger than where they are. But I will point out that it is not our job to be driving the demand for the Arrow products. In some ways, the other product does compete a little bit with our main marketplace because you can hire electrical engineers through freelancing.com, and you can hire them through Arrow. And so really, we’ve got a clear line drawn in the sand, where we said it’s 100% responsibility of Arrow to drive any volume into the Arrow product. We’ll do the fulfillment with our freelancers, and we’ll make sure operation, everything works, et cetera. But it’s up to them to drive the demand. So we’re not going to be out there marketing the Arrow product because it’s basically causing — it will cause channel conflict with our main products.

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Operator [31]

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Matt, we don’t have any further questions in the queue.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [32]

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Okay. Well, we’ll keep it open for a few more minutes. Adam, Sarah or Neil, is there anything that you’d like to maybe comment on while we’ve got the microphone kind open to you guys? Yes, Neil?

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Neil Leonard Katz, Freelancer Limited – CFO & Company Secretary [33]

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Yes. No, I’m just going to say that the company is well placed. I mean the majority of the company’s cash on hand is held in foreign currencies, so we are quite — a relatively small percentage of our cash is in Australian dollars, roughly about 11%, 12%, which is good with the volatility of the Australian dollar.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [34]

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Majority of our earnings are in U.S. dollars?

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Neil Leonard Katz, Freelancer Limited – CFO & Company Secretary [35]

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Yes.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [36]

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Okay. Sarah, do you, maybe, want to talk a little bit about the sale side of things?

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Sarah Z. Tang, Freelancer Limited – VP of Enterprise [37]

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Hi there. Yes.. Hello, everyone. I’ll just quickly mention some insights from the market and some — from some of our marquee customers over the past few months or so, especially in response to COVID-19, is that we’re having a lot of big customers within financial institutions, professional services firms and consumer goods company, hospitality, even some of the biggest hotel brands in the world coming to us and saying that there’s a real shift in demand within the organization. And they’re looking for ways to rapidly redeploy their in-house talent to the most interested and critical areas of their business to grow faster and especially in these times of accelerating change and uncertainty. And they’re looking to a platform solution like Freelancer Enterprise to help them increase their staff utilization so that they really don’t have to furlough any people, and they can keep some of their best talent on payroll.

And so I were really noticing that some of the world’s smartest companies are seeing opportunities in the recent market and health downturn. And they’re really looking for Freelancer Enterprise to help empower and to be agile in response to the changes in the market.

And so actually, some of the work that we’ve done with Deloitte has really been pivotal in helping us to drive this conversation. And a lot of other companies are coming to us to look for the Deloitte MyGigs-like model to redeploy their talent into critical areas of their business. And the best — the most interesting part about this is that it creates a really good pathway towards driving GMV within our main marketplace and creating a pathway or an access point to the 42 million freelancers.

In addition, I think some of the work that we’ve been doing in terms of really curating the top talent for some of our Freelancer Enterprise customers is really increasing the resale value of — or the remarketing value of some of the top freelancers within kind of the custom curative pools.

And so we have a lot of learnings. And I think the future, like Matt has said, looks really bright especially amidst — in times of uncertainty and in times of kind of economic change and social change. And so a lot of these big companies, some of the smartest and biggest brands in the world are really — we really notice the increase in the funnel of new customers within the last month or so.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [38]

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Yes. I will say as well, if I can add to that, the biggest thing that’s set the entire industry a lot ever was the global financial crisis. That was the thing that really brought crowdsourcing and freelancing to the limelight. You had 3 factors that were happening here. One is you obviously have people who are out of work looking for jobs. The second is you had lots of businesses trying to figure out more cost-efficient ways of doing things, where they didn’t have to hire full time, that they could use sort of elastic workforce on demand. And the third was you have a lot of people out of work, particularly in the U.S., that were saying to themselves, I’m not going to start my next job just yet. What I’ll do is I work on my side projects for about 6 months. I’ll take a bit of time off before I actually get serious and go back and get a full-time job. So they go work on e-commerce sites for the white shoe store or the kid’s soccer team or whatever it may be. So that was the biggest thing ever for the entire industry, which was around 2007, 2008 when we went into the industry.

COVID-19, I think, is GFC squared. And so I think that if the GFC is anything to go by, that this is going to be very, very, very positive for the freelance business.

Now with the Escrow business, the GFC was negative because there was less large-ticket transactions going through, but we have been pretty agile to find new niche areas to move into. And PPE as a topic is going to be very, very broad. The other thing is that back in 2007, 2008 with Escrow, they didn’t actually have a sales team working in the business. Now we have a sales team. So — and we have an API and the integration of over 300 partners integrated. So we actually anticipate that Escrow will continue to grow actually fairly well even though we’re hitting into this crisis.

So our businesses are actually in a fairly good position even though the world is in a lot of turmoil right now. And as Neil mentioned, I mean most of our revenue is in U.S. dollars. Most of our costs are in Australian dollars. We hold a smaller amount of cash in Australian dollars, and we’re really maximizing things like our U.S. dollar holdings. So we’re in a pretty good position all around given the crisis, especially compared to many other companies out there.

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Sarah Z. Tang, Freelancer Limited – VP of Enterprise [39]

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Matt, could I just support you in saying that the market trend really — is really pointing towards adoption of — of creating an elastic workforce within a platform model like Freelancer.com. And especially with the global cataclysmic events like COVID-19, you really see a move, a trend towards 2 things that’s the real drivers, I think, of a platform like Freelancer.com really is: first is remote work; and second is project-based work. So even the companies initially who came to us and said, love your product, love what you’re doing, but we don’t have these remote working policies, and we’ll never let freelancers work on software development products that needs systems access. Well, now at this time, they’re forced to figure out how they actually create all these remote working policies so that eventually a lot of the enterprise customers will be — see that it’s much more efficient and convenient for them to just scale the workforce using elastic workforce model. So that’s kind of what we’re seeing in the market now.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [40]

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Yes. And also, everyone needs to understand our market position. I mean nobody has a workforce as large as we do that’s in every country in the world where we can operate and all different skill sets that ranges from very, very highly skilled professionals right down to basically entry level. And with the activity we have in our marketplace, we’re clearly solidifying our lead. You can see with the metrics around bidding activity and entries in contest, I mean no one can compete. I mean how can you compete with Freelancer, for example, in a logo contest where if you put $100 down, you get close to 1,000 entries? I mean nowhere in the world can you do this, nowhere. And I encourage all of you, either investors or potential investors, just try it out, like go there and post a contest or post a project, and you’ll the activity we’re getting on the site. I mean no one comes close to this anywhere in the world. And nobody can undercut this. I mean how do you undercut close to 1,000 options for $100? I mean people are not going to want 10,000 options for $100, right? So it’s pretty amazing what we’ve built. And I think the team has made, I think, the right decisions over the last periods to really pay off the technical debt, get the product great, overhaul the front end, overhaul the back end, we’re going to rip out that m-Dot site, et cetera. And I think we’re going to be — I mean the design is — the design coming through now internally is incredible. So stay tuned and kind of just watch, but I think we’re really coming into our own in the next quarter.

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Operator [41]

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Matt, I do have a couple of questions here in the queue if you’re ready to go ahead with the next one.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [42]

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Yes.

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Operator [43]

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[Ray Johnson].

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Unidentified Analyst, [44]

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Matt, do you have some thoughts on the trajectory of the level of global business activity? There’s talk that a lot of firms aren’t going to survive. We’ve seen Virgin go into administration locally today. And there’s other talk of companies that are sort of leveraged on debt might not have the resources to survive. So the absolute level of activity is going to drop. Do you have any thoughts on the trajectory of that?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [45]

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Jesam. And first of all, I want to make it distinct between the general level of economic activity in the world and the economic activity on Freelancer. But in terms of the former, we’re actually publishing in the next few days, we’ve done a second global coronavirus survey where we sent it out to our 42 million customers, and we asked them about the impact economically on their business. So the first survey we sent out was a month ago. We got 20,000 responses. We sent out a second survey, which was a lot more detailed, which the results came in, in the last few days. We haven’t published it yet, but it will be broken by the Tier 1s in the next few days, which our comms team is up looking at the moment to like the Wall Street Journal and so forth. But we’ve got 15,500 responses. And of that, in March, 6% said — 6.6% of businesses surveyed out of 19,000 said their revenue was growing, 21% said that it was falling, and 72% said they were unaffected.

In April, 6.2% said that their business was growing in revenue, 66% now said that their revenue was falling, and 27% said it was unaffected. Of those businesses that said — which is now 66% of businesses is saying their revenue is falling, the median percentage that they’re saying revenue has fallen is 50.0%, and the average is 51%, and that was over 10,761 responses. For revenue rising, and this is about 6.2% of businesses, the median was 25%, and the average was 35%.

And then when we surveyed on the question do you expect a future impact on your revenue in the next 6 months, 53.6% said it would fall, 25% said it would rise, and 21% said, no impact. So — and then in terms of objectives for the next 6 months, for those businesses that said that it would rise, 25% said it would rise, the median was about 40.0%. So how much the revenue — sorry, for those who said the revenue would fall over the next 6 months, which was 53.6% of businesses, the median was a negative 40% fall; on average, negative 41.6%. And for those who said their business — their revenue would rise, the median was 40%, and the average was 46.6%, and that was 25.4% businesses.

So that’s, at least from our survey which we’ll be publishing in the next few days online, and that should be, hopefully, a big Tier 1 hit where we’ve got over 100 pages of results around coronavirus. And of course, the reason why we’re doing this is because obviously is marketing Freelancer because some of the latter questions in the survey are around your use of freelancers. Will you let your businesses increasingly work from home. Will you be freelancing more online to increase your income or that sort of thing. So there’s a strong marketing and all that for Freelancer, but — so I think stay tuned and we’ll send that out. Well, first of all, it will get broken in the press. And then second of all, we send it to our users. So if you have a Freelancer.com account, you’ll get that in your e-mail probably early next week.

In terms of activity on Freelancer, well, it’s really been about 3 weeks, a very, very strong uptrend. I don’t want to predict that or project that out in a forecast because it’s really up in the air in terms of what might happen. But my strong feeling is that we’re going to — while people are in lockdown, they’re going to be working harder from home. And the weekends are not going to be like weekends. People will be working through the weekends. And I think that currently, businesses will be changed even post lockdown. And the survey results from that say that they believe that — of the 15,000 responses, that they believe on the median is going to be — we’re going to be — the outbreak is going to continue for at least 4 months, and the average is 5.7 months to October. And they believe that lockdown and social distancing is going to be also median of 4 months and average of 5.6 months to October. So certainly, while everyone is on lockdown, they’re going to be increasingly forced to work online. And then (inaudible) and have a lot more experience working online. People would want to continue working from home, at least partly. And I think the nature of the organization is going to change. And certainly, we’re seeing that from our enterprise customers who are all saying that they believe that some percentage of their workforce, and they’re not sure whether it’s 5%, 10% or 20%, will be permanently from the cloud in the future. But they’re not sure whether that’s 1 year away, 3 years away or longer.

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Unidentified Analyst, [46]

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That’s a pretty good answer, Matt. I’d have to say that it wasn’t a Dorothy Dixer. I’m not a plant. Any other answers in the folder to questions that haven’t been asked yet?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [47]

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Plenty. But just to reference, that survey will be out shortly. We just — I was up at 1 a.m. this morning working with the U.S. team to try and get that placed. And we work — hopefully, that would be a big, big, big — a certain hit across the world. There’s some pretty explosive questions in here that were answered.

Of 15,377 responses, for example, 55.5% thought that it was a manmade virus and so on. So there’s some pretty interesting things here and so on. So yes, stay tuned for that. You should see it in the press about this. And it’s actually 10 or 12 stories which are going to get placed now for various parts of the business and various angles. Hvala vam.

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Operator [48]

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The last question we have in the queue is from Greg Ward from Trafalgar Capital.

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Gregory James Ward, Trafalgar Capital Management (UK) LLP – Partner [49]

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Just a couple of questions. So just in terms of that surge of demand that you saw, can you give us a bit more color where it’s come from in terms of regions? Was it new customers? Or was it existing customers doing more work? And then the profile of the jobs posted, is it kind of lower detail, lower quality or actually more sophisticated work?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [50]

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Okay. Probably the best person to answer would be Adam Byrnes. Adam, why don’t you comment on the surge of activity, where is it coming from, what type of jobs are they as across the board, is it new users, is it old users and so forth?

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Adam Byrnes, Freelancer Limited – VP of Products & Growth [51]

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Yes. Sure. So there’s a few things at play here. There’s definitely a big surge in new paying users, which is the primary metric we track on the acquisition side of things. I would say, currently, that’s up around 20%, to give you a feeling, and it seems to be — and again, I don’t want to make a forecast either, but the trend is certainly up over the last, say, 3 weeks. But obviously, it’s very uncertain times and so on.

It’s not just new users, however. We’re seeing a very similar trend among our existing users. And again, the primary metrics that we track, they are all up. They’re not up as much as 20%. They’re maybe up sort of somewhere between 10% and 15%. By the way, for those who are listening along, you can see this in the quarterly report. We’ve actually kind of given sort of rough — very rough numbers here.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [52]

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Adam, and this is over what time period? Do you want to make it clear what you’re seeing as 20%, over what time period?

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Adam Byrnes, Freelancer Limited – VP of Products & Growth [53]

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Yes. So it’s over — it’s sort of — it’s over the last probably 2 weeks. So 20% over a week. So we sort of measure the value over a weekly cycle, and then we compare it to previous weeks. So that’s obviously to the positive.

Many of these projects are smaller projects. This is, however, somewhat expected. And the reason why that is, is, as I mentioned, a good chunk of these new business coming in is from new employers. And new employers, in general, do tend to post smaller projects for their first project. And then once they get a bit more comfortable with the site, they start posting sort of the larger projects. So I don’t know if that trend will play out. As I said, it’s very unprecedented times at this point, but that is something that may potentially happen.

The final trend that we’re seeing, which is really interesting, is that we’re seeing the evolution of the weekend. You can sort of see this in the graphs that are being published in the report as well. But typically, we sort of see a sort of periodic sort of 7-day rise. It looks a little bit like a sort of sine wave, if you will, or something like that, like a bit of a wave. And the trough of the wave or the bottom of the wave is actually lifted a lot, which is representing a dramatic increase in activity over the weekend.

Again, obviously, I just don’t want to make a forecast moving forward, but that’s what we’re seeing at the moment. So I hope that largely answers your question.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [54]

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And I don’t want to make a commentary on some very short-term data. But in the quarterly, we obviously show kind of the uptrend that’s been happening since the 29th of March in sort of week by week by week. You can see the trend there. I mean, Adam, maybe just extremely briefly, we’ve now just headed into the fourth week, and in the last 24 hours, we were just talking about it before the call, the trend seems even stronger this week, but it’s only 1 day of data.

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Adam Byrnes, Freelancer Limited – VP of Products & Growth [55]

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Yes, that’s correct. We’re only really looking at 1 full day of data, unfortunately. So obviously, I’m quite reluctant to make any strong comments there. But it is true that the metrics are currently — actually, the trend seems to be increasing, if anything. But again, just so we’re all very clear about this, but that’s only 1 day’s worth of data. So I would be very careful to say anything beyond that.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [56]

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Yes.

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Gregory James Ward, Trafalgar Capital Management (UK) LLP – Partner [57]

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Okay. And in terms of the new customers, is there a sub-industry that’s overrepresented? And similarly, geography, is Europe the one that’s actually led it? Or is it more the U.S.?

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Adam Byrnes, Freelancer Limited – VP of Products & Growth [58]

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It’s actually worldwide. There is no dramatic standout geography, which is it’s sort of globally representative, I would say. In terms of categories of work, I would say similar things. However, that said, obviously, again, like I mentioned previously, there is a reasonably large influx of new customers. And those new customers do tend to post lower-value work, and lower-value work tends to reside within the categories of design, copyrighting, small bits of like web development, things like that.

But — and again, if trends continue and if normality were to be the case, then maybe we would see bigger projects coming in the future.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [59]

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Okay. I’ve got — I actually got a graph in front of me right now by category. I’m just looking at them, and I’m looking at the monthly view. I mean websites and IT is very strongly up. Design is very strongly up. Writing and content is not as strongly up. It’s kind of just back to where it was probably at the end of last year. Sales and marketing is not so strong. It is not so strong. Mobile apps are way up.

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Gregory James Ward, Trafalgar Capital Management (UK) LLP – Partner [60]

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So this would explain the weekend, is that fair? It sounds like they’re all start-up kind of star business.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [61]

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Yes. Yes, it looks like the technical jobs are the ones that are kind of way up, like their websites, IT, mobile software, design, business and accounting. The writing is up but not as much. The sales and marketing is not so much up. The data entry is not so much up. So it’s good quality projects all around. And engineering is up. Engineering and science is up. Very strong growth in the U.S., which is great, which is a key market. The market has been doing well. It’s China, China is way down. But the U.S. is something that’s up.

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Gregory James Ward, Trafalgar Capital Management (UK) LLP – Partner [62]

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And just on the U.S., have you seen a noticeable decline of marketing by Fiverr and Upwork? Could that partly explain why because those guys have cut back their spend?

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [63]

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Adam?

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Adam Byrnes, Freelancer Limited – VP of Products & Growth [64]

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Not to my knowledge. We do keep a bit of an eye on their spend. I haven’t seen any obvious trends yet, but that actually might be a good question to ask moving into — for the Q2 results because, again, it’s very early days. Marketing spend is that — it’s very hard to measure on sort of at a day-by-day basis. You can only get sort of general trends out. Occasionally, our Google representative will tell us a little bit of insider information around what the competitor spend is actually doing. But in general, yes, they really don’t sort of give that information away as such. But we’re not seeing anyway dramatic changes, for example, in their spend numbers. It’s not like they’ve cut their spend to 0 or anything like that, at least not that we’ve observed to date.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [65]

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They were very actively advertising outdoor, like those — the billboards and bus advertising and what have you, particularly around the IPO and just after the IPO, we know that, that sort of spend is not (inaudible).

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Gregory James Ward, Trafalgar Capital Management (UK) LLP – Partner [66]

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Okay. Great. And a question for Sarah. Just on the Deloitte integration, the internal bidding system. Sarah, the — have there been any technical issues of actually having the system work? And what’s been the biggest challenge of actually getting adoption internally?

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Sarah Z. Tang, Freelancer Limited – VP of Enterprise [67]

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I think the biggest challenge for us is replicating all the change management practices that Deloitte has been doing to really drive this internally. I mean they have really taken the initiatives, being management and strategy consultants themselves, to create training materials and gift cards, a whole array of incentives. It’s even driven by their CEO who hosted a virtual seminar with everybody to make sure that everybody actually is onboarded onto MyGigs during COVID-19 times, an urgent matter. So they’re even talking about actually having MyGigs as part of their onboarding and training materials for all new starters. I mean the big goal is to eventually have all 250,000 global Deloitte consultants onto MyGigs and then thereby extending it to other categories within Deloitte as globally they have about 440,000 people, including the tax and accounting and other areas, which I’m currently in conversations with. So I think the biggest challenge for us really is just to make sure that we have the operations infrastructure and support to make sure that they scale at the speed in which they’re talking about right now.

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Operator [68]

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Thank you, Matt. We have no further questions.

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Robert Matthew Barrie, Freelancer Limited – Founder, Executive Chairman & CEO [69]

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Okay. Thanks, Sue. I’d just like to point out just on the PPE, while we’ve been doing this conference call today, that we’ve had 1 to 3 inquiries into escrow for PPE transactions, so it’s quite an active space.

Okay. Unless there’s any other questions, thank you very much for joining the Freelancer First Quarter 2020 Financial Results, and I look forward to talking to you in the next call. And as always, any time you’d like to do one-on-one with management, just please e-mail us at investor@freelancer.com, and we can try and arrange that. Hvala vam.

Well, thank you, operator.